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我在股指期货上犯下近乎毁灭性的错误

我在股指期货上犯下近乎毁灭性的错误

融航资管网-惠民金融领航者

今天在股吧上面看到一篇文章很有感触,仿佛看到了曾经的自己,从开始接触股指期货,到认识股指期货,一路上有赢有亏,有哭有笑,从中体会了期货市场的奇妙与残酷,股指能使你赢得很精彩,同样可以使你败得很精彩,恐怕只有股指期货才有这么大的反差,做了期指你才能更深的理解胜负的含义,现在让我们听听作者对自己的反省以及如何在股指期货上犯下的近乎毁灭性的错误,希望能给后来者一些感悟和启发。

正文:我是从2015年4月20号开始涉足股指期货的,当时上证指数处于4200点,在那之前的3月底还发过一张臭名昭著的测顶贴,发贴时市场是3800点,当时为什么会看空市场呢?比较愚蠢的理由是再也感觉不到有价值的股票了,全市场的股票都在吹泡泡,从市盈率市净率等价值分析手法看,或许除了银行板块,已经找不至哪怕一个估值合理的板块了。

料股市泡沫 初涉股指

4月20号南北车见顶跳水,进场试单沽空期指,小赚出局,从20号到四月底,尽管市场一路涨升了两百点,通过一些技巧性的手法,还是一路沽空而小赚的,我有个观点比较根深的,既然股票只能做多,股指就只能做空了,但到了四月底,我觉得做股指实在太折磨人了,于是收手不做,没过两天市场大跌了三百多点,当时肠子都悔青了,经过了一周的反弹后,市场开始走软,再次进场沽空期指,赌双头的成立。

今年5月15号,消息面是我选择当天进场沽空的最大诱因,那个周三开始传证监会将会在周末查基金重仓操纵创业板的事,有意思的是证监会回应说周五的新闻发布会上会谈及这个事,开市进场沽空if1505,钱赚到手了,中午前后转向沽空ic1505,亦就是现在的ic1506,下午的拉升将早市的利润打回去了,a股收市后,我一直在想要不要留空单过夜呢,既然要等消息为啥不留呢,这一单为其后的暴亏埋下了种子。

参与股指期货的初衷是好的,轻单练习期指,为明后年做准备,今年已经好多好多股票已经涨得有抵促情绪了,对于半数以上的股票如果是出于长期投资企业的考虑,哪怕打个一折也是没有吸引力的,而当牛市结束后,对于职业选手来说,退出做多股票的唯一办法是找到一个可持续的做空盈利模式,这是避免在熊市中将牛市利润亏回去,而又能将资金不断的滚大的不二次法。股指期货的免印花税,高杠杆(相当于免息借款),从长远的角度来看是极为有利的,单这两点在做得同等水平的情况下,做股指将比超短线做股票每年能省出近20%的总资金成本,问题不在于错在期指,而在于错在无节制。

5月15号为赌周末证监会对基金对创业板坐庄行为的新闻发布会,留了ic1505(亦就是现在的ic1506)空单,周末事件未对兑,周一开市出现轻度亏损,未平仓等回本(愚蠢至极),市场拉升致使大幅亏损,未平仓收市前竞然天杀的转进更多的钱加仓放空(亏残废,杀红眼了,看看ic1506的图表背都会冒汗),次天周二下杀亏损回了大半,未平仓(脑子进水了),华泰证券冲涨停时应该是最后的平仓机会,但还是拿着干等,当天ic1506大拉3.6%,当天出现了历史以来最大的单日亏损,痛苦万分,尾市将当天加仓的仓头平掉,次日周三市场继续飙升,下午痛苦万分,强制平仓,次日周四,市场拉升至9400点后,再次开空,但仓位做出了控制,收市继续亏损,次天周五5月22日做t等周末出利空,周未利空出现,5月25号,早盘开杀十分钟后下杀,曾一度将上周四开出的空单的亏损几近赚回,再等一下就过去了,未平至收市时亏损严重,5月26号,ic1506拉升5.54%,等待多日的大跳水未曾出现,收市前最后一分钟强平出局。

从5月15日,ic1506八千五百多点开出第一张空单算起,至今天收市一万零五百三十二点,八个交易日,涨升2000点正,每点200元,每张单将会亏损40万,而在八千五百点的空单保证金为二十万正,抑就是说,如果从8500点满仓放空拿着不动,将会破两次产,半仓放空拿着不动,将会刚好破产清零,三分之一仓位放空,将会亏掉身家的66.6%,要从股票打回来,将要赚200%

将这笔数计过,才知道自己其实是溜了回鬼门关回来,在过去的八个交易日里,我其实一渡有只脚踏进了鬼门关,早几日前一边期指暴亏一边在想着因为做期指的原因(死空头了),股票上没赚到手的那许多钱,以至于气得睡不着觉,实属多余与幼稚,就差那么一点,就挂了。

亏损会让人失去理智,失控以至于将一些常识性的东西丢弃,5月18号的拉升尾市跑去转钱加仓就是一例,错了的单却一路坚持,而且还是加倍的坚持,这笔亏损让我在5月19号早市华泰证券拉涨停时意淫是二八转换而没去平仓,上证指数就正因为华泰这么一拉而改变了调整的势头,午后八股见上证站稳而一路狂奔,涨升引发的痛苦让人背冒汗,手发抖,亏太多太多了,以至于无从下手割肉。

期货引发的亏损与股票引发的亏损从心理上绝对不是一个数量级的,哪怕是亏同等的钱,股票亏了我会认赔出局,从新再来过,期货亏了就如坐针毡,手抖冒汗,或者是原于期货高杠杆的属性,如果错了不认输,是会死人破产的,而这么大幅度的亏损,能手起刀落了结吗?

高杠杆下暴亏的恶果是对精神的极大打击,ic1506五月19号大涨3.6%的那个晚上,因为出了有史以来最大的单日亏损,那晚一夜未曾入眼,在其后的五个交易日每晚都是睡到三四点就自然醒过来,再也睡不着。

暴亏引发的难以面对,逃避与自责,精神打压与理智的失控的恶果是智力极度衰退,从一开始的立论就错了,出发点也变了,从最早的压注双头出现(5月15号前后上证出现双头的迹象),到后来对华泰证券暴力升停的视而不见(当时幻想券商这个坑爹板块或会出现5月6日保险板块的走势),再到后来的压注单日反转(这个完全失去意义了,对于2000点的涨升,单日暴跌三五百点有何意义?未等到前已经先挂了)一厢情愿的意淫也只能自食恶果了,要不是在5月20号彻底击穿能够接受的底线大幅减仓,是真正的尸骨无存了。

投资股指期货五点建议

股指期货的这次暴亏让我明白到人是多么的脆弱的,人的理智又是多么的不甚一击,股指期货天然反人性,会让人疯狂让人崩溃,如果非要投资股指期货,请注意以下五点建议:(熊市来时,期指应该是最高效的便利的交易市场,对职业投资人来讲亦是个回避做多股票亏钱的好方法)

一,只做趋势确定的单,如果坚持股票为多,期指为空,那么需要有足够多的证据证明市场转向空头,如同零八年1月份上证六十日线向下拐,指数有效跌破60日线与半年线,又或者11年5月,指数跌破60日线与半年线,并且半年线向下拐;

二,应该做的是策略型的决策操作,而不是盘中凭感觉的,如设立五个交易操作成立的前提条件,市场需要同时满足四个,或以上;

三,只做趋势,不炒单,也不赌单日反转,尤其是后者,涨多了绝非开空的理论,反过来亦然;

四,关于赔率问题,如果一个操作对错对半分,那么做对的收益能远远大于做错的亏损吗?没有什么比做空却涨升了2000点,目的无非是等个两三百点的单日反转更蠢的事了;

五,关于止损,止赢,加仓,减仓,加钱,减钱的问题。对于赢利的单坚持,坚决不能对亏损的单加仓,更别说加钱大做,说是易,做来难。我觉得关键的因素是股指交易不能交由一个人独立处理,我这次就是从练单开始搞失控掉的。实际买卖操作是一个人,而这些买卖操作是建立在上面谈及的条件上的,对于买卖操作进行纠正与风控的又是另一个人,如对于亏损的交易进行加仓将强平并封户,亏损达到设定值将强平;加钱,减钱在第三个人手里(资金密码与银行密码),亦就是有第三个只管将资金转进转出的,加钱只在于策略正确,市场趋势变得相当明确,原有单已经大赚的基础上进行,资金的转进转出要比止赢止损为更高层次的风控,谁都知道期货不能满仓做,但谁又能保证不会杀红眼呢?

其中三方共同签署一份联合声明,严格执行纪律,每一个人都具有对违反联合声明的一票否决权,设定三方监控的原因是能相互监督的本来就是非常亲近的人,用两道防火墙两个人做风控可以避免买卖操作的主控人员对单个人施压与游说以至于做出违背初衷的事情

股指期货的事过一段落了,惨败收场,哭也哭过了,只能随风去了,但愿这次极大的教训可能无论从股票还是他日在期指市场上对我有大的促进,经历这次期指危机后,当下才真正明白趋势确定后,氛围来说,对市场主流热点大干特干,装大傻瓜的人是何等英明与威武。

人主观,屁股决定脑袋,偏见大,在股票市场上影响的只是增长的速率与所能达到的高度罢了,只要经验丰富,技术过硬,问题还是不会走到这么极端的,在股指期货上却可以说是分分钟要人命,无论是现在还是今后,想到曾经自己放空股指却涨了2000点,真会有种死过翻生的感觉,要真失控了,一周时间就足已灰飞烟灭。

这是一张面壁反思贴,本来感觉自己不会做股票了,被市场被大时代淘汰了,于是去碰了下股指,最后搞得焦头烂额的收场。仅以此文记录那些如猪般蠢的岁月,及刻骨铭心的痛!

很多东西是天性,股票也好,期指也好,投资这个东西精髓是学不来的,道可道,非常道。其实不难看出文章作者在股指期货上犯下的最大的失误是逆趋势做,牛市非得做空!为此股指期货配资网分析师建议:牛市不做空(绝不要放空股市中的下跌调整,索罗斯在1987年日本大牛市放空日本股市,认为日本股市泡沫巨大 ,结果损失32%。),熊市中绝不做多(绝不要做多熊市中的反弹,格雷厄姆在1931年抄底,结果破产),这是做期货的最高原则。

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